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Risque de contrepartie (CVAFVA) : Calcul et hedging sous SA-CCR

MULTI DISCIPLINAIRE Gestion des Risques et Gestion Actif/Passif

Formation Risque de contrepartie (CVAFVA) : Calcul et hedging sous SA-CCR

Référence

FA182

Durée

5 jours

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Objectifs pédagogiques

Maîtriser les fondamentaux du risque de contrepartie et son traitement prudentiel.
Comprendre en profondeur l’architecture et les mécanismes de calcul du SA-CCR.
Savoir calculer le Replacement Cost, le Potential Future Exposure et l’Exposure at Default.
Maîtriser le calcul et l’interprétation du Credit Valuation Adjustment (CVA).
Comprendre le Funding Valuation Adjustment (FVA) et ses interactions avec le financement et le collatéral.
Savoir analyser l’impact du netting, des marges et des accords de collatéralisation sur l’exposition.
Maîtriser les méthodes de simulation et de modélisation des expositions futures.
Savoir construire et évaluer des stratégies de hedging du CVA et gérer les risques résiduels.
Comprendre les interactions entre CVA, SA-CCR, RWA, capital réglementaire et rentabilité des activités de marché.
Être capable de piloter un dispositif intégré de gestion, couverture, reporting et optimisation du risque de contrepartie.

Public cible

Directeurs des risques (CRO), responsables risques de marché et responsables risques de contrepartie.
Responsables CVA, CVA Desk, XVA et professionnels spécialisés dans la valorisation des dérivés.
Quantitative analysts, financial engineers, statisticiens et spécialistes de la modélisation des risques.
Traders, structurers et professionnels du Front Office intervenant sur les dérivés OTC.
Responsables marchés de capitaux, trading, dérivés et activités de marché.
Responsables SA-CCR, capital réglementaire, RWA et reporting prudentiel.
Responsables trésorerie, funding, collateral management et gestion des appels de marge.
Responsables ALM, finance, contrôle de gestion et pilotage de la rentabilité des activités de marché.
Responsables validation des modèles, Model Risk Management et contrôle des modèles de valorisation.
Responsables conformité, contrôle interne, audit interne et gestion des risques bancaires.
Auditeurs externes, consultants et experts spécialisés en risques financiers, dérivés et réglementation prudentielle.
Régulateurs, superviseurs, banques centrales et cadres des groupes bancaires souhaitant approfondir le risque de contrepartie, le CVA et le SA-CCR.

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Programme Détaillé

Comprendre les mécanismes du risque de contrepartie sur les dérivés et opérations de financement sur titres.
Maîtriser les concepts d’exposition, défaut, perte attendue et risque de migration de crédit.
Situer le CVA, le FVA et le SA-CCR dans le dispositif global de gestion des risques bancaires.

Maîtriser l’architecture du Standardised Approach for Counterparty Credit Risk (SA-CCR).
Calculer l’Exposure at Default (EAD) à partir du Replacement Cost et du Potential Future Exposure (PFE).
Comprendre les effets du netting, des marges, des collatéraux et des accords de compensation sur l’exposition.

Identifier les catégories réglementaires : taux d’intérêt, change, crédit, actions et matières premières.
Maîtriser les notions de supervisory factors, maturity factor, delta et effective maturity.
Analyser l’impact de la structure des transactions et des netting sets sur les exigences en fonds propres.

Comprendre la Credit Valuation Adjustment et son lien avec la probabilité de défaut de la contrepartie.
Maîtriser les principes de calcul du CVA à partir des expositions futures, spreads de crédit et probabilités de défaut.
Analyser les effets des variations de spreads, de volatilité et d’exposition sur la valeur du CVA.

Comprendre la Funding Valuation Adjustment et son rôle dans la valorisation des transactions dérivées.
Identifier les interactions entre coût de financement, collatéral, taux de marché et exposition de contrepartie.
Analyser les différences conceptuelles et opérationnelles entre CVA, FVA et autres valuation adjustments.

Comprendre le fonctionnement des accords de compensation et des mécanismes de collatéralisation.
Analyser les effets des seuils, minimum transfer amounts, appels de marge et haircuts sur l’exposition.
Évaluer l’impact du collatéral sur le CVA, le SA-CCR et les besoins en capital.

Construire des profils d’exposition futurs à partir de simulations de Monte Carlo et de scénarios de marché.
Modéliser les probabilités de défaut, taux de recouvrement et courbes de crédit des contreparties.
Maîtriser les approches d’exposition Expected Exposure, Expected Positive Exposure et Potential Future Exposure.

Identifier les principaux instruments de couverture du CVA : CDS, index de crédit, swaps et instruments de taux.
Construire des stratégies de hedging adaptées aux risques de spread, de taux, de change et d’exposition.
Mesurer l’efficacité des couvertures et gérer les risques résiduels, de basis et de volatilité.

Définir les limites de risque, seuils d’exposition, concentrations et mécanismes d’escalade.
Mettre en place une gouvernance intégrant Front Office, Risk Management, CVA Desk, Finance et Trésorerie.
Organiser le suivi des expositions, du CVA, du collatéral et des appels de marge.

Analyser l’impact du SA-CCR et du risque CVA sur les RWA, le capital et la rentabilité des activités de marché.
Structurer les reportings réglementaires, financiers et de gestion nécessaires au pilotage du risque.
Optimiser conjointement pricing, netting, collatéralisation, hedging et allocation du capital tout en maîtrisant les risques résiduels.

Approche pédagogique

Support Ecrit et Projection

Exposés Interactifs, Podcasts et Vidéos

Brainstorming et Jeux de Rôle

Mises en Situation pour faciliter l'assimilation

Cas Pratiques et Labs inclus pour leur impact opérationnel

Test de Validation des Acquis des Connaissances

Ressources & Actions

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Questions fréquentes

Vous trouverez ici les réponses aux questions les plus fréquentes que nous recevons de la part de nos clients. Notre objectif : vous éclairer et vous accompagner au mieux dans le développement des compétences de vos équipes.

Partie 1 : Nos Formations et Notre Approche Pédagogique

Vos formations sont-elles "sur catalogue" ou "sur-mesure" ?

Les deux, mais notre véritable valeur ajoutée réside dans le sur-mesure. Nous partons du principe que chaque entreprise a un contexte, une culture et des défis uniques. Notre processus commence toujours par une phase d'écoute et de diagnostic pour co-construire avec vous le programme qui aura le plus d'impact.

Qui sont vos formateurs ?

Nos formateurs sont des experts seniors dotés d'une double compétence :

Une expertise métier solide : Ils ont tous une expérience significative en entreprise au Maroc et comprennent les réalités du terrain.
Une expertise pédagogique confirmée : Ils sont formés aux techniques d'animation pour adultes, favorisant l'interactivité et la pratique.

Quels sont les formats de formation disponibles ?

Nous nous adaptons à vos contraintes et objectifs avec plusieurs formats :

Présentiel Intra-entreprise : Chez vous, pour une immersion totale.
Présentiel Inter-entreprises : Pour favoriser le partage d'expériences.
Distanciel : Des sessions live, interactives et dynamiques.

Partie 2 : Financement et Aspects Administratifs (Spécificités Marocaines)

Vos formations sont-elles éligibles au financement via la taxe de formation professionnelle ?

Oui, absolument. En tant qu'organisme de formation agréé, nos actions sont éligibles au remboursement via les Contrats Spéciaux de Formation (CSF) gérés par l'OFPPT et les GIAC. C'est un levier essentiel pour optimiser votre budget formation.

Le montage du dossier de remboursement (CSF) est compliqué. Pouvez-vous nous aider ?

Oui, c'est un service clé que nous proposons. Nous vous accompagnons de A à Z dans le montage de votre dossier d'ingénierie financière. Notre expertise du système marocain vous garantit la constitution d'un dossier conforme et le suivi jusqu'au remboursement, transformant cette contrainte administrative en une simple formalité pour vous.

Comment sont établis vos tarifs ?

Nos tarifs sont transparents et dépendent de la durée, du niveau de personnalisation, du nombre de participants et du format. Le meilleur moyen d'avoir une idée précise est de nous demander un devis personnalisé et gratuit, qui sera accompagné d'une proposition pédagogique détaillée.

Partie 3 : Processus, Logistique et Suivi

Quel est le processus pour mettre en place une formation avec vous ?

Notre processus est simple et centré sur vos besoins :

Prise de Contact & Analyse : Échange pour comprendre vos enjeux.
Proposition sur-mesure : Envoi d'une proposition pédagogique et financière.
Validation & Planification : Ajustements et fixation du calendrier.
Réalisation de la Formation.
Évaluation & Suivi : Mesure de la satisfaction et bilan complet.

Intervenez-vous partout au Maroc ?

Oui. Notre réseau de formateurs nous permet d'intervenir sur l'ensemble du territoire marocain, que vos locaux soient à Casablanca, Rabat, Tanger, Marrakech, Agadir ou dans toute autre ville du Royaume.

Que se passe-t-il après la formation ? Fournissez-vous un suivi ?

Oui, la formation ne s'arrête pas à la fin de la session. Nous assurons un suivi rigoureux : remise des attestations, envoi d'un rapport de synthèse, et mise en place d'une évaluation à froid (quelques semaines après) pour mesurer le transfert des compétences. Des sessions de coaching de suivi sont également possibles.

Partie 4 : Impact et Retour sur Investissement (ROI)

Comment mesurez-vous l'efficacité et le retour sur investissement (ROI) d'une formation ?

Nous utilisons une approche à plusieurs niveaux (inspirée du modèle de Kirkpatrick) :

Niveau 1 (Satisfaction) : Évaluation à chaud.
Niveau 2 (Apprentissage) : Quizz et mises en situation.
Niveau 3 (Comportement) : Évaluation à froid et entretiens avec les managers.
Niveau 4 (Résultats) : Analyse de l'impact sur vos indicateurs de performance (KPIs).

Pourquoi choisir votre cabinet plutôt qu'un autre ?

Pour trois raisons principales :

Notre Expertise Locale : Nous sommes des spécialistes du marché marocain et africain, de sa culture et de ses mécanismes administratifs (CSF).
Notre Approche Sur-Mesure : Nous ne vendons pas de formations, nous construisons des solutions adaptées à votre besoin.
Notre Engagement sur l'Impact : Nous sommes focalisés sur le retour sur investissement tangible de votre budget formation.