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Formation #FNC183

Formation Evaluer une Entreprise (niveau 2)

Durée : 2 jours

Code : FNC183


Prochaines dates programmées :

14 et 15 Mai 2024

06 et 07 Août 2024

14 et 15 Nov. 2024

Fin d'Inscription :
Le Bulletin d'Inscription doit être rempli, cacheté, signé et envoyé par email : Au minimum 15 JOURS OUVRÉS avant la date de formation.
Si vous avez un besoin URGENT et que vous souhaitez une date de formation plus proche que les sessions programmées (minimum 15 à 20 jours ouvrés à date de votre demande)

Objectifs

  • Approfondir les différentes méthodes d'évaluation et arbitrer entre elles
  • Savoir choisir une méthode d'évaluation
  • Évaluer les actifs incorporels et les synergies résultant d'une acquisition
  • Etre en mesure d'évaluer un groupe d'entreprises
Programme
1/ Préablables à l'évaluation
  • Retraiter les documents comptables
  • Effectuer l'audit d'acquisition
  • Challenger le business plan
2/ La méthode des DCF : Perfectionnement
  • Faut-il intégrer les synergies obtenues par l’acquisition ?
  • Choix du taux d’actualisation :
  • prime de risque
  • béta endetté et désendetté
  • prime de risque spécifique des entreprises non cotées
  • Répartition dette / fonds propres
  • Pondérer la valeur terminale dans la valeur d'entreprise
  • Évaluer un groupe : comptes individuels ou consolidés ?
3/ Les méthodes patrimoniales : Perfectionnement
  • Rappels sur l’ANC et le goodwill
  • Définir les actifs incorporels
  • Valorisation des principaux actifs incorporels : marques, brevets, fonds de commerce…
  • Exemples illustratifs
  • Valorisation des actifs immobiliers : valeur de marché ou par les loyers
4/ Les méthodes analogiques : Perfectionnement
  • Multiples de transaction et boursiers (sociétés cotées et non cotées)
  • Difficultés d’application :
  • définir l’échantillon
  • normes comptables
  • choix des multiples
5/ Appliquer les méthodes
  • Choix de la méthode adaptée à l’entreprise
  • De la valeur au prix
  • Décotes, primes de contrôle
  • Valeur financière et stratégique
  • Comment traiter les actifs et dettes hors exploitation
  • Choisir entre la cession de parts sociales ou de fonds de commerce
6/ De l'évaluation à l'acquisition
  • Sécuriser l'évaluation :
  • due diligences d'acquisition
  • financier
  • social
  • processus…
  • Négociation du prix, clauses de complément de prix (earn out)
Approche Pédagogique

Approche Pédagogique

  • Pédagogie très opérationnelle fondée sur l'alternance entre théorie et pratique
  • Cas pratiques
  • Remise d’outils
  • Echanges d’expériences
Public Cible

Personnes Visées

  • Directeur financier
  • Chef d'entreprise
  • Banquier
  • Chargé d'évaluation
Dates

Dates

  • 14 et 15 Mai 2024
  • 06 et 07 Août 2024
  • 14 et 15 Nov. 2024
  • Fin d'Inscription :
    Le Bulletin d'Inscription doit être rempli, cacheté, signé et envoyé par email : Au minimum 15 JOURS OUVRÉS avant la date de formation.